логин:    пароль: Регистрация
Вы здесь:
  
Минфин ищет менеджера - «Контракты» №48 Декабрь 2003г.

Объявлен тендер на поиск лид-менеджеров среди иностранных банков, с помощью которых Минфин планирует в следующем году продать еврооблигации на $600 млн.


Срок, в течение которого банки должны предоставить Минфину свои предложения по обслуживанию выпуска еврооблигаций, истек еще в прошлую пятницу. Минфин пока не называет зарубежные банковские учреждения, заинтересовавшиеся украинскими бумагами. Но очевидно, что среди них — все старые знакомые, не раз участвовавшие в подобных проектах: JP Morgan, UBS Limited и Dresdner Bank. Помимо самих условий, включающих стоимость услуг иностранного банка, претендентам придется предложить Минфину и наиболее оптимальные параметры предстоящего выпуска. Речь идет как о сроках займа, так и валюте, в котором он будет проводиться — евро или доллар.

Минфин лишь предполагает, что период обращения бумаг составит не менее 5 лет. Что касается валюты займа, то, вероятнее всего, зарубежные банки откажутся от доллара в пользу евро, поскольку американская валюта в последнее время не отличается стабильностью. На прошлой неделе на чикагском фьючерсном рынке International Monetary Market был зафиксирован рекордный объем заключенных фьючерсных контрактов на продажу доллара на сумму $18,1 млрд — лишняя демонстрация неверия зарубежных инвесторов в американскую валюту.

Угадать победителя тендера не просто, но можно предположить, что шансов на победу больше у Dresdner Bank, ставшего в последние годы любимцем Минфина. Именно он являлся ведущим лид-менеджером при размещении еврооблигаций в этом году. Через него, кстати, проходила продажа еврооблигаций г. Киева.

Впрочем, конкуренты сдаваться не собираются. Ранее о своих намерениях принять участие в размещении украинских долгов заявлял земляк Dresdner Bank — Commerzbank. Причем этот банк так же знаком с практикой размещения еврооблигаций Украины. С его помощью правительство провело одну из самых глобальных сделок на внешних рынках — реструктуризацию внешнего долга в 2000-2001 годах. Но после этой успешной операции Commerzbank вдруг перестал участвовать в выпуске украинских бумаг, переключившись на работу с корпоративными клиентами. Один из недавних его проектов — участие в синдицированном кредите, предоставленному Укрэксимбанку. Сейчас, похоже, предпочтения Commerzbank вновь изменились.


Справка

На внешнем рынке обращаются еврооблигации Украины 2000 года выпуска на номинальную сумму EUR1,167млрд и $1,585 млрд. 25,333% основной суммы долга по этим облигациям уже погашена.

Контракты №48 / 2003


Вы здесь:
вверх