логин:    пароль: Регистрация
Вы здесь:
  
АУБ подкорректирует капитализацию - «Контракты» №51 Декабрь 2003г.

Ассоциация украинских банков обратилась в НБУ с просьбой увеличить размер процентной ставки, по которой банки могут привлекать субординированный долг. Если Нацбанк согласится с АУБ, то для банкиров существенно упростится задача по увеличению капитала.


Президент АУБ
Александр Сугоняко

АУБ предлагает установить максимальную ставку субординированного долга в гривне на уровне учетной ставки НБУ плюс 5% годовых. Для валютного долга — на уровне доходности украинских еврооблигаций плюс 4%. Сейчас банки могут привлечь средства в гривне максимум по учетной ставке (7% годовых), а в валюте — по Libor плюс 4% (около 6% годовых). Таким образом, с одной стороны для банков повышается стоимость заемных средств при зачислении их в капитал, а с другой — упрощается поиск потенциальных кредиторов. Дать в займы под 11-12% согласятся многие. Тем более что обычно средства привлекаются в валюте у иностранных компаний или банковских учреждений.

До сих пор привлечь субординированный долг удавалось не многим. В нынешнем году по такой схеме решить свои проблемы смогли четыре банка, созданные с участием иностранного капитала. Для подавляющего большинства украинских банковских учреждений такой путь повышения капитала закрыт, в том числе и из-за ограничений НБУ. Сомнительно, что зарубежные компании предоставят кредит отечественному банку на уровне учетной ставки Нацбанка. На международных рынках лишь считаным единицам удавалось получить средства по ставке менее 8% годовых. Обычно иностранцы охотнее покупают еврооблигации, кредитные ноты или выдают синдицированные кредиты под 9-11% годовых. Свежий пример — ПриватБанк, который недавно разместил сертификаты участия в займе под 10,875% годовых на $100 млн. Если ориентироваться на цену этого займа, то, очевидно, что субординированный долг станет более популярным среди банкиров.

Тем более, что в начале следующего года для банковской системы наступает час «Х» ввиду необходимости выполнения норматива адекватности капитала. Не секрет, что для некоторых крупных и средних банков, изрядно нарастивших активы при неизменном капитале, требования НБУ чреваты большими сложностями. Им придется либо ограничить свои вложения, либо привлекать дополнительный акционерный капитал. Оба варианта для многих банкиров неприемлемы. Сокращение активов ведет к потере рыночной позиции, а привлечение новых акционеров — контроля над банком. Субординированный долг лишен этих недостатков. В следующем году по этому пути увеличения капитала пойдет Укрсоцбанк, который планирует привлечь $20 млн. Вероятно, за ним последуют и другие банки.


Банки, привлекшие субординированный долг в 1999-2003 годах, млн грн

Банк Сумма
ИНГ банк Украина 41,16
Кредитпромбанк* 38,5
Райффайзенбанк Украина* 26,65
ВАБанк 17
Петрокоммерц Украина 14,40
Первый инвестиционный банк 10
Трансбанк н. д.
Порто-Франко н. д.

*В пересчете по официальному курсу НБУ гривни к доллару. Райффайзенбанк Украина привлек $5 млн., Кредитпромбанк — $7 млн.

Контракты №51 / 2003


Вы здесь:
вверх