логин:    пароль: Регистрация
Вы здесь:
  
Время собирать вклады Владислав СУШКО - «Контракты» №52 Декабрь 2004г.

Всего двадцать дней потребовалось банкам, чтобы пережить политический кризис. Банковские учреждения переходят на обычный режим работы, отменяя ограничения, введенные на операции клиентов и возвращая сбежавших вкладчиков.


Накал страстей в начале декабря, проявившийся в массовом оттоке из банков средств населения, очередях у пунктов обмена валют и ограничениях на клиентские операции с приближением новогодних праздников сошел на нет. Вкладчики, еще недавно перепуганные истерическими заявлениями отдельных политиков, успокоились и снова несут деньги в банки. Купить валюту уже не составляет труда. В свою очередь банкиры постепенно отменяют антикризисные меры, снимая ограничения на выдачу наличных через банкоматы и проводя клиентские платежи без задержек. И уже на этой неделе перестанет действовать пресловутое постановление Нацбанка, запрещающее досрочное изъятие вкладов и ограничивающее кредитные операции банковских учреждений. С 1 января банковская система, полностью оправившись от финансового кризиса, начнет работу в обычном режиме.

Председатель правления Укрсоцбанка Борис Тимонькин так прокомментировал сложившуюся ситуацию: «Последние решения парламента, принятые в ходе «пакетного голосования» были одобрены большинством, заметно превышающим конституционное. Благодаря этому мы наблюдаем спад нервозности в обществе. Это сразу же сказалось и на настроениях вкладчиков. Уже на следующий день в банке был отмечен «плюсовой день» в части привлечения средств населения. Отток денег физических лиц из Укрсоцбанка сегодня несущественен. В целом, мы, как и вся банковская система, ожидаем «объявления» банковского кризиса закрытым окончательно».

Выигравшие и проигравшие

Ни для кого не секрет, что причина финансового кризиса кроется вовсе не в банковской системе. Изначально, всю прелесть политической борьбы на себе ощутили банки восточных регионов после того, как некоторые чиновники позволили себе сепаратистские заявления. Вкладчики, не ожидавшие такого поворота событий, мгновенно ринулись в банки за своими деньгами. Через несколько дней паника охватила всю страну. Желание вкладчиков вернуть деньги прямо сейчас, едва не привело к банкротству некоторых банков и лишь благодаря НБУ, запретившему досрочно разрывать депозитные договора, опасность финансового коллапса была нейтрализована.

Сейчас можно констатировать, что граждане, успевшие забрать деньги из банков еще до того, как в игру вступил Нацбанк, заметно проиграли по сравнению с теми, кто все же доверил банкам деньги в эти тревожные дни. По мнению начальника управления казначейства Укрэксимбанка Олега Секуна, вкладчики, доверяющие сбережения банковским учреждениям и не поддавшиеся паническим настроениям, оставив вклады на депозитах оказались в более выгодных условиях, сохранив доходность по депозитным счетам.

Во-первых, досрочное изъятие вкладов предполагает начисление минимальных процентов не более 3-4% годовых в гривне вместо 15-20%, выплачиваемых в конце срока депозита. Во-вторых, расчет на резкий рост курса доллара по отношению к гривне оправдался лишь в краткосрочной перспективе. В начале декабря на черном рынке курс достигал уровня 6-7 UAH/USD. Сейчас же валюту можно купить в банках по вполне приемлемому 5,41 UAH/USD. Таким образом, те, кто снял деньги из банков в гривне и тут же купил валюту на черном рынке, недосчитались не только процентов, но и проиграли на «валютных спекуляциях».

Наиболее эффективной оказалась тактика не изъятия денег из банков, а наоборот, открытие срочных депозитов. После декабрьских событий банки, испытав отток вкладов населения, принялись стремительно повышать процентные ставки по вкладам. Причем если раньше 20-25% годовых платили лишь небольшие банковские учреждения, хронически испытывающие дефицит ресурсов, то сейчас такие условия предлагают банки из первой тридцатки.

Еще одно заслуживающее внимания обстоятельство — повышение прибыльности операций банков, хотя, казалось бы, кризис должен был существенно урезать прогнозируемые банками прибыли. Это вовсе не означает, что банкиры принялись активно спекулировать валютой на наличном рынке в момент начала политических событий. Как раз наоборот. Банки не заинтересованы в таких операциях, поскольку выгоднее вкладывать деньги в долгосрочные проекты. Заработки на кризисах чреваты проблемами в будущем. Дело в том, что изъятие вкладов населения как это ни странно звучит, повысило рентабельность банковского бизнеса. Даже те проценты, которые банки начисляли до повышения ставок, считались завышенными. Ресурсы в виде вкладов населения отнюдь не дешевы, по сравнению с депозитами юрлиц или межбанковскими кредитами. Соответственно, забрав деньги из банков, население лишило банкиров дорогих ресурсов, что и привело к повышению прибыльности их операций. Ко всему прочему, запрет Нацбанка на увеличение кредитных портфелей вынудил банкиров повышать ставки по кредитным операциям, что также привело к росту прибылей. Хотя, справедливости ради следует отметить, что такие доходы носят краткосрочный характер. Ведь повышение кредитных ставок означает и снижение спроса на кредитование, вполне возможно, что подорожавшие ресурсы отобьют охоту у заемщиков привлекать средства банков в таких объемах, как ранее.

Статус-кво

Впрочем, повышенные ставки по кредитам и депозитам — явление временное. И не исключено, что после новогодних праздников банки начнут постепенно снижать стоимость ресурсов до предкризисного уровня. Ведь необходимость в кредитах для предприятий не исчезла. И как только Нацбанк отменит ограничения на кредитные операции, банки снова начнут наращивать кредитные портфели. Поэтому падение ставок неизбежно.

«Как только политические страсти улягутся, депозитные ставки начнут снижаться. Такая стоимость ресурсов для банков не соответствует ситуации в экономике, нуждающейся в дешевых кредитных ресурсах. А как, позвольте, они будут дешевыми, если депозитные ставки взлетели до заоблачных высот», — считает Тимонькин.

Вот-вот утихомирится и валютный рынок. Как и прогнозировалось, с приближением новогодних праздников все больше валюты поступает в обменные пункты и те, кто ранее приобретал доллары за 6-7 UAH/USD, теперь вынуждены их сдавать по курсу 5,31 UAH/USD.

«Мы наблюдаем снижение курса. Сегодня в кассах нашего банка можно приобрести до $1000. Поступает валюта и от экспортеров. Понятно, что и у них существуют налоговые и другие обязательства перед государством. В целом, валюты станет больше. Поэтому дальнейшего сокращения резервов НБУ не произойдет», — говорит Тимонькин.

Причем, по мнению экспертов, в следующем году сохранится тенденция усиления позиций гривни по отношению к доллару. Декабрьский спрос на валюту был вызван политическими событиями, тогда как на зарубежных валютных рынках американский доллар терял вес. Если сейчас пересчитать реальный курс доллара, исходя из стоимости евро, то получится, что «справедливый» курс составляет 5,32 UAH/USD.

Не исключено, что Нацбанку, желающему сохранить стабильность курса, придется в следующем году снова вернуться к практике скупки валюты в золотовалютные резервы, дабы не произошло резкого укрепления гривни. Ведь несмотря на политические события, сальдо платежного баланса остается положительным.

По данным Нацбанка, за январь—сентябрь 2004-го приток валюты в страну превысил отток на $5,77 млрд, а в третьем квартале — на $1,6 млрд. Если такая динамика сохранится и в 2005-м, то вместо угрозы девальвации гривни, можно говорить о резком падении доллара. Причем такой вариант развития событий вполне вероятен.

«Опубликованные данные о показателях торгового баланса дают основания считать, что не планируется девальвация национальной валюты по отношению к доллару. Совет НБУ принял решение не пересматривать прогнозные значения валютного курса на 2005 год, то есть оставить его на уровне 5,27- 5,31 UAH/USD», — говорит Секун.

В то же время непродуманная политика правительства по социальным выплатам уже привела к заметному росту инфляции. И если ранее чиновники говорили, что инфляция «не превысит» 9%, то теперь — составит «не менее» 10%. Невольным толчком для раскручивания инфляционных процессов может стать и покупка Нацбанком долларов за гривни с тем, чтобы придержать курс от резкого усиления. Покупка валюты может привести к появлению на рынке «лишней» гривни, что подстегнет инфляцию.

По прогнозам банкиров, в 2005-м гривня по отношению к доллару может усилиться до 5,0 UAH/USD.

Впрочем, сбрасывать со счетов влияние политических событий на банковскую систему и финансовый рынок еще рано. Ведь если снова начнутся заявления о федерализации страны или отделении регионов, ситуация снова накалится. Но едва ли можно говорить о возможности повторения декабрьских событий. Нацбанк успел подготовиться к самым неординарным ситуациям. По крайней мере, как заявил первый заместитель НБУ Арсений Яценюк, Нацбанк подготовился к возможной дополнительной нестабильности, которую могут вызвать определенные политические события. «Арсенал уже наработанных центральным банком мер будет адекватен любым вызовам, которые нас могут ожидать в конце текущего года», — заявил Яценюк.

Контракты №52 / 2004


Вы здесь:
вверх